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KTB투자증권에서 2일 종근당(185750)에 대해 "실적 방어는 잘했으나, 주가 반전 요인은 미흡"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "2Q 실적 예상치 상회했으나, 충당금 선반영 영향으로 펀더멘탈 변화 요인은 아님. 제한된 행정처분으로 실적 불확실성 요인 해소되었으나, 주가 반전의 모멘텀은 뚜렷해 보이지 않음. Fw12M PER 17배로 커버리지내 저평가 매력은 존재하나, 밸류에이션 상승을 위해서는 상업성 높은 신약 Pipeline 확보 및 글로벌 L/O 등 증가하고 있는 R&D 비용의 생산성 확인이 필요."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q 별도 매출 YOY +4%, QOQ로는 +5%. 컨센서스와 우리 추정치 부합. 3Q 별도 매출액 3,582억(YOY +0.2%), 영업이익 374억(-23%) 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년11월 210,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 170,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.02 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2021.05.03 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2021.02.09 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.02 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.02 목표가 170,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.07.12 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.14 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권