thinkpool

키움증권에서 3일 종근당(185750)에 대해 "실적 하회. 식약처 조치로 불확실성 존재."라며 투자의견을 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 종근당(185750)에 대해 "식약처로부터 9개 제품의 잠정 제조, 판매 중지 조치 기한 등을 알수 없어 일시적으로 2분기 리피로우 등의 매출 하락을 반영하였음. 다만, 판매 중지 기한이 길어진다면, 실적 추가 하향 조정 가능성이 존재함. 저평가된 밸류에이션, 주력 제품들의 성장 지속 여부에 이견 없으나, 식약처 조치 등의 불확실성 존재함. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "1분기 매출액 3,107억원(YoY +6%), 영업이익 224억원(YoY -14%, OPM 7%)으로 매출액과 영업이익 시장 컨센서스에 각각 -4%, -22% 하회하였음. 올해 영업이익 실적 추정치 기존 1,207억원에서 1,070억원으로 하향하였으며, 세무조사에 따른 법인세를 약 120억원 가량 반영하였음.(‘18년 153억원, ‘15년 105억원 납부 참고)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년10월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.05.03 목표가 160,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)

- 2021.04.19 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.09 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.03 목표가 160,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권

- 2021.05.03 목표가 190,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.04.15 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.15 목표가 198,000 투자의견 BUY(신규) 한양증권