thinkpool

키움증권에서 9일 종근당(185750)에 대해 "4Q20 실적은 개발비 증가로 기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 종근당(185750)에 대해 "중증 고위험군 환자 대상 코로나19 치료제 나파벨탄은 이번 달 국내 조건부 승인 신청 및 3~4월경 승인이 예상됨. 국내 중증 환자 대상이며 나파모스타트는 다수의 제네릭 제품이 있기 때문에 코로나19 관련 매출 발생이 실적에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨. 다만, 해외 긴급 조건부 승인 및 비축 물량 공급 계약 등이 체결된다면 실적 상향 조정이 가능함. 임상 데이터 발표 모멘텀이 ‘22년에 다수 몰려있음. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 매출액 3,371억원(YoY +13%), 영업이익 157억원(YoY -25%)으로 컨센서스 매출액 3,555억원과 이익 301억원을 각각 -5%, -48% 하회하였음. 올해 연간 경상연구개발 비용이 1,705억원(YoY +16%) 소요 될 것으로 예상되어 ‘21년 매출액은 1조 4,117억원(YoY +9%) 성장이 예상되나, 영업이익은 1,191억원(YoY -6%)에 그칠 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년10월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.09 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2020.04.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.02.09 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.02.09 목표가 250,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.09 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권