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하나금융투자에서 3일 종근당(185750)에 대해 "종근당 사상 최대 실적 시현"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 종근당(185750)에 대해 " 자누비아와 같은 초대형 품목들이 당뇨치료제인 까닭에 영업활동 부재에도 꾸준히 성장 을 보여주며 판매. 케이캡과 프리베나, 프롤리아와 같은 신제품들이 전년대비 2배 가까운 성장세.상위 10대 품목들의 경우 분기별 100억원 가까이 판매되 고 있는데, 이것의 의미는 연간 500억원 정도 판매되는 품목 이 무려 10개나 된다는 점.종근당의 R&D를 주목1) EGFR/c-Met 이중항체인 CKD-702로 현재 국내 3개 병원에서 약 65명 환자들을 대상 으로 임상 1/2상이 진행되고 있다. 레이저티닙의 사례에서 보 았듯이 비소세포폐암 3차 치료제에 대한 글로벌 제약사들의 니 즈가 높다는 점에서 CKD-702에 대한 글로벌 제약사들의 니 즈는 분명히 존재한다. AACR에서 동물모델 결과 매우 뛰어난 종양억제 효과가 있음이 확인되었다. 2) 두번째는 류마티스관 절염 치료제인 CKD-506이다. 올해 임상 2a상이 완료되어 11월 개최되는 미국 류마티스학회 ACR에서 그 결과가 발표될 예정이다. 임상에서 유효성이 확인된다면, CKD-506의 가치 는 크게 점프업할 수 있을 것으로 예상된다. 이제 종근당에게 적정한 밸류에이션을 부과해야 할 시점이다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "종근당의 2분기 별도기준 매출액은 3,132억원(YoY, 17.6%), 영업이익은 무려 91% 증가한 363억원(OPM, 11.6%)을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년3월 130,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 180,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2020.07.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2020.05.04 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.03.27 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.03 목표가 180,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.21 목표가 149,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.07.21 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.17 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권