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신한금융투자에서 16일 종근당(185750)에 대해 "역량에 비해 저평가된 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 종근당(185750)에 대해 "- 3분기 영업이익 192억원(-8.7%, YoY)으로 컨센서스 부합 예상: 신규 도입 품목인 위식도역류질환치료제 ‘케이캡’의 매출이 118억원으로 좋겠다. 고지혈 복합제 ‘아토젯’의 매출도 130억원(+45.9%)으로 성장세가 이어지겠다 - 내년 R&D 투자 증대로 영업이익 704억원(-6.7%, YoY)으로 감소"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 115,000원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 1) 임상 진전에 따른 연구 개발비용 증가가 크기에 영업이익 감소는 불가피한 상황이다. 2) 최근 4년 4천억원 이상을 R&D에 투자하여 향후 개발 성과가 기대된다. 3) 류마티스관절염 치료제 ‘CKD-506’은 유럽 임상 2상이 순조롭게 진행되고 있으며 현재 전임상 단계에 있는 4개 파이프라인은 내년 임상에 들어가겠다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 135,000원까지 높아졌다가 2019년7월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 115,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.16 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.01 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 135,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.16 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.16 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.08 목표가 180,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.07.29 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권