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신한투자증권에서 13일 NHN(181710)에 대해 "대손상각비 확정하며 단기 불확실성 해소"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "단기 불확실성 해소, 완만한 주가 회복 전망. 대손상각비 규모 확정하며 단기 불확실성 해소. 다만 매출 성장이 크지 않기에 이익 정상화 거치며 완만한 주가 회복 전망. Q24 Review: 티몬-위메프 관련 대손상각비 인식으로 적자 기록. 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하며, 목표주가는 21,000원 제시. 목표주가는 12개월 선행 주당순이익에 목표배수 11배 적용. 미회수채권에 대해 대손상각 처리 완료하며 단기 불확실성 해소."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "NHN은 영업수익 6,084억원(YoY +6.4%, QoQ +1.5%), 영업적자 1,134억원(YoY, QoQ 적자전환)을 기록하며 컨센서스 영업이익 61억원을 하회. 티몬-위메프 사태로 인한 미회수채권에 대해 대손상각비 1,407억원 처리. 일회성 비용 제외시 영업이익 273억원(YoY +16.8%, QoQ -4.2%). 웹보드 게임은 전년 동기 대비 8.1% 성장했고, 모바일 캐주얼 게임 또한 인기 IP 콜라보로 매출 증가. 결제&광고는 주 사업 실적은 성장했으나 티몬/위메프 및 상품권 관련 가맹점 매출 감소. 기술 부문은 클라우드 공공부문 성과 이어지며 전년 동기 대비 8% 성장. 콘텐츠 부문은 콘서트 및 페스티벌 티켓 판매 호조로 NHN링크 매출이 전년 동기 대비 33% 성장했으나, 코미코와 벅스는 경쟁 심화로 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 38,000원까지 높아졌다가 2024년2월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 21,000 투자의견 매수

- 2024.02.28 목표가 30,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.11.13 목표가 38,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.25 목표가 38,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 21,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.11.13 목표가 23,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.13 목표가 22,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.13 목표가 25,000 투자의견 BUY 교보증권