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흥국증권에서 2일 NHN(181710)에 대해 "효율 경영과 주주환원 기대감"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 NHN(181710)에 대해 "2022년 8월 발표된 3개년 주주환원정책이 올해까지 해당되며 이후 주주환원 계획이 이사회 결의를 통해 발표될 예정임. 동사의 주주환원은 계획에서 밝힌 재원 기준을 상회하도록 시행되어 왔음. 작년 4분기 영업이익 적자에도 창사이래 첫 배당을 시행함. 동사의 효율 경영이 지속되며 이에 주주환원 재원도 지속 증가할 것으로 전망함. 기존 3개년 주주환원정책은 주주환원 재원은 전년도 별도 EBITDA의 30% 가 최소 규모로 설정됨. 주주환원 방법은 자기주식 취득 및 소각 또는 배당 으로 현재까지 세가지를 모두 진행함."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2분기 매출액은 6,117억원(10.9% YoY, 1.2% QoQ), 영업이익은 267억원 (27.9% YoY, -8.3 QoQ, opm 4.4%)을 기록할 것으로 전망함. 게임 매출액은 1,179억원(9.9%YoY, -3.3% QoQ), 비게임 매출액은 4,938억원(10.9% YoY, 1.8% QoQ)를 기록할 것으로 전망함. 1분기 라인 디즈니 쯔무쯔무의 10주년 이벤트로 인한 매출 상승 효과는 일부 감소하며 2분기 웹보드 게임 비수기로 인한 매출 감소 가능성 존재함. 다만, 효율 경영 지속되며 인건비와 광고선전비의 매출액 대비 비중은 전분기 대비 감소할 것으로 보임. 이에 영업이익률은 전분기 수준을 유지할 수 있을 것으로 전망함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년3월 35,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 29,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.07.02 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.02 목표가 29,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.07.01 목표가 30,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.06.25 목표가 24,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.05.10 목표가 24,000 투자의견 HOLD 메리츠증권