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교보증권에서 12일 NHN(181710)에 대해 "영업이익 반등 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NHN(181710)에 대해 "1Q23 매출은 5,483억원(YoY +5.4%)으로 컨센서스에 부합했으며, 영업이익은 191억원(YoY +23.1%) 수준을 기록하며 시장 예상치 상회. 1) 웹보드, 2) 결제, 3) 클라우드 사업부의 높은 성장성이 확인되었으며, 해당 세 부문의 성장세는 유지될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "한편 마케팅 비용 효율화가 수치적으로 확인된 점이 고무적으로, 연간 매출 대비 4.4% 수준의 마케팅비 집행을 예상(사측 가이던스 4% 초반대). 또한 강점에 집중하여 수익성을 강화하겠다는 목표 아래 비주력 사업 계열사에 대한 정리가 계속 이루어지고 있는 상황으로, 1Q23에 연결대상 종속회사는 전분기비 7개 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년8월 32,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 36,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.10 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 36,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.05.12 목표가 36,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.12 목표가 35,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.05.12 목표가 33,000 투자의견 BUY 삼성증권