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교보증권에서 25일 NHN(181710)에 대해 "1Q23 Preview: 강점에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NHN(181710)에 대해 "1Q23 매출 5,578억원(YoY +7.2%), 영익 128억원(YoY -17.8%)으로 컨센(매출 5,547억원, 영익 162억원) 하회 예상"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "웹보드 게임의 경우 경쟁사 대비 고과금 유저의 비중이 높아 웹보드 규제 완화 효과를 크게 받고 있으며, 베팅을 기반으로 한 게임에 대한 당사의 강점을 바탕으로 홀덤, 스포츠 베팅, 소셜 카지노 게임으로의 확장을 시도하고 있음. 2022년 중국 봉쇄 영향으로 매출이 크게 감소했던 커머스 사업의 분기별 개선이 예상되며, 기술(클라우드) 사업에 서도 공공 부문에서의 강점을 바탕으로 성장을 지속할 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.04.25 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.10 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.25 목표가 36,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.18 목표가 27,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.04.18 목표가 35,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.04.14 목표가 32,000 투자의견 BUY 현대차증권