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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +0.91% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.02% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 19,350원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 12일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.71% 오른 17,050원을 기록하고 있는 한진칼은 지난 1개월간 8.33% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진칼의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한진칼의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진칼이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
NICE	1위	2.9%	4위	-1.8%	4위	-0.6
코오롱	2위	2.7%	3위	1.2%	3위	0.4
영원무역홀딩스	3위	2.5%	1위	16.8%	2위	6.7
한진칼	4위	2.4%	5위	-8.3%	5위	-3.4
농심홀딩스	5위	1.5%	2위	13.1%	1위	8.7
서비스업	-	1.1%	-	-0.3%	-	-0.2
코스피	-	0.8%	-	-2.1%	-	-2.6

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.91% 상승중이다.

영원무역홀딩스	67,500원 ▲100(+0.15%)	농심홀딩스	164,000원 0 (0.00%)
코오롱	77,700원 ▲1400(+1.83%)	NICE	22,050원 ▲450(+2.08%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진칼의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 17,050원으로 10,950원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 극단적 저평가. 하지만 한진해운은 부담, 저평가 된 것으로 보는 이유는 동사는 대한항공을 31.46% 보유하고 있고, 정석 기업 48%, 칼호텔네트워크 100%, 진에어 100%를 보유하고 있기 때문이다. 특히 진에어 가치가 주목된다. 최근 상장된 제주항공과 진에어의 순이익 규모는 지난 3분기 기준 비교 시 약 85% 수준(제주항공 125억원 VS 진에어 106억원)이다. 제주항공은 약 1조원 수준에 거래되고 있어, 진에어 상장 시에는 약 7천억원 이상의 시가총액을 기록할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

11월17일에 한진칼 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,887.4억	219.6억	-1,335.7억
직전분기 대비	2289.2% 증가	529.1% 증가	적자지속
전년동기 대비	2030.3% 증가	220.5% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 68.24%로 업종평균 상회. PER은 87.87로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.64로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한진칼	NICE	코오롱	영원무역홀딩스	농심홀딩스
ROE	0.7	1.0	-5.1	1.2	1.9
PER	87.9	121.0	-	44.8	51.6
PBR	0.6	1.2	1.0	0.6	1.0
기준년월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월6일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 87,810주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 56,552주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 144,362주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 한진칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.45%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.02%를 보였으며 외국인은 12.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.42%로 가장 높았고, 기관이 29.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,350원대는 전체 거래의 30.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 20,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 19,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,350원대는 전체 거래의 30.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 20,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)한진칼 타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
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