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- 위험대비수익률 -0.2, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.9% - 증권사 목표주가 28,700원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.41%, 외국인 15.82% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 19,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.2, 업종평균대비 성과 좋아 22일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.22% 하락하면서 19,850원을 기록하고 있는 한진칼은 지난 1개월간 0.5% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진칼의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진칼의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -1.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진칼이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마홀딩스	1위	2.9%	1위	6.6%	1위	2.2
삼양홀딩스	2위	2.5%	5위	-8.6%	5위	-3.4
한세예스24홀딩스	3위	2.1%	2위	4.3%	2위	2.0
NHN엔터테인먼트	4위	2.1%	4위	-3.5%	4위	-1.6
한진칼	5위	1.8%	3위	-0.5%	3위	-0.2
서비스업	-	0.9%	-	-0.4%	-	-0.4
코스피	-	0.8%	-	-1.3%	-	-1.6

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 0.9% 하락하고 있다.

NHN엔터테인먼트	54,800원 ▼500(-0.90%)	한세예스24홀딩스	24,200원 ▼1000(-3.97%)
삼양홀딩스	144,000원 ▼4500(-3.03%)	한국콜마홀딩스	61,700원 ▼2300(-3.59%)

증권사 목표주가 28,700원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진칼의 평균 목표주가는 28,700원이다. 현재 주가는 19,850원으로 8,850원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 극단적 저평가. 하지만 한진해운은 부담, 저평가 된 것으로 보는 이유는 동사는 대한항공을 31.46% 보유하고 있고, 정석 기업 48%, 칼호텔네트워크 100%, 진에어 100%를 보유하고 있기 때문이다. 특히 진에어 가치가 주목된다. 최근 상장된 제주항공과 진에어의 순이익 규모는 지난 3분기 기준 비교 시 약 85% 수준(제주항공 125억원 VS 진에어 106억원)이다. 제주항공은 약 1조원 수준에 거래되고 있어, 진에어 상장 시에는 약 7천억원 이상의 시가총액을 기록할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

11월17일에 한진칼 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,887.4억	219.6억	-1,335.7억
직전분기 대비	2289.2% 증가	529.1% 증가	적자지속
전년동기 대비	2030.3% 증가	220.5% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 72.02%로 업종평균 상회. PER은 82.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한진칼	한국콜마홀딩스	한세예스24홀딩스	삼양홀딩스	NHN엔터테인먼트
ROE	0.8	-0.3	0.1	-2.1	1.3
PER	82.4	-	2000.0	-	63.6
PBR	0.7	3.8	2.1	0.8	0.8
기준년월	2015년6월				2015년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 5일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 83,528주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 278,331주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 361,859주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 한진칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.41%, 외국인 15.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.41%를 보였으며 외국인은 15.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.49%로 가장 높았고, 기관이 29.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,400원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 20,100원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,100원대의 저항가능성과 19,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.    

[포인트검색]

12월21일 : (주)한진칼 타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)
12월17일 : (주)한진칼 (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자회사의 주요경영사항)