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- 위험대비수익률 -2.8, 업종지수보다 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 -0.02% - 증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.89%, 외국인 25.91% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 17,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.8, 업종지수보다 높아 24일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.97% 하락하면서 16,350원을 기록하고 있는 한진칼은 지난 1개월간 7.37% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진칼의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한진칼의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진칼이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진칼	1위	2.6%	4위	-7.4%	3위	-2.8
AK홀딩스	2위	2.3%	1위	0.1%	1위	0.1
미래에셋생명	3위	2.2%	3위	-6.4%	4위	-2.8
코리안리	4위	1.7%	5위	-8.1%	5위	-4.7
동양생명	5위	1.0%	2위	-0.8%	2위	-0.7
코스피	-	0.7%	-	-3.5%	-	-5.0
금융업	-	0.9%	-	-2.5%	-	-2.7

관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 -0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.02% 하락하고 있다.

동양생명	7,440원 ▲280(+3.91%)	미래에셋생명	5,280원 ▲120(+2.33%)
코리안리	10,750원 ▼100(-0.92%)	AK홀딩스	75,600원 ▲700(+0.93%)

증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진칼의 평균 목표주가는 23,500원이다. 현재 주가는 16,350원으로 7,150원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 항공 자회사 실적 부진, 동사의 주가는 1)진에어의 항공면허 취소 논란, 2)항공 자회사들의 2분기 실적 부진에 따른 주가 하락으로 2018년 고점인 26,200원 대비 35% 이상 급락함. 항공 자회사들의 실적은 2분기를 저점으로 회복될 것으로 예상되어 큰 우려 사항은 아니라고 판단함(유가상승과 할증료 인상 적용의 시차, 높은 기저는 3분기 해소 가능)…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " Initiation- 진에어의 성장성에 주목 , 연결매출의 대부분이 항공운수, 여행, 예약시스템,호텔 등 항공 산업 유관사업에서 창출 되며, 이 중 항공운수업이 (진에어) 차지하는 비중이 77%에 달함. 또한, 지분법 적용 대상인 대한항공이 상표권 매출에서 차지하는 비중이 압도적이기 때문에 항공 자회사들의 실적 개선이 중요…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.03%로 업종평균 상회. PER은 4.39로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한진칼	미래에셋생명	코리안리	AK홀딩스	동양생명
ROE	13.3	-	-	13.9	-
PER	4.4	-	-	5.5	-
PBR	0.6	-	-	0.8	-
기준년월	2018년3월			2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,121,160주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 633,685주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,754,845주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 최근 한달간 한진칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.89%, 외국인 25.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.91%를 보였으며 기관은 17.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.39%로 가장 높았고, 외국인이 31.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,300원대는 전체 거래의 28.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.