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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.82% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.26%, 외국인 15.13% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 6일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.86% 하락하면서 15,300원을 기록하고 있는 한진칼은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진칼의 월간 변동성이 상대적으로 작은 편은 아니었으나 주가등락률은 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한진칼의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 중간 수준을 유지했지만 주가상승률이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률과는 동일한 수준을 유지하면서 업종지수와 비슷한 성과를 보여주고 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진칼이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 등락률은 높은 모습을 보여주고 있다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한전기술	1위	2.6%	1위	6.7%	2위	2.5
하나투어	2위	2.4%	3위	4.8%	4위	2.0
한진칼	3위	2.0%	5위	0.0%	5위	0.1
삼양홀딩스	4위	1.5%	4위	3.3%	3위	2.2
스카이라이프	5위	1.0%	2위	5.6%	1위	5.5
서비스업	-	0.5%	-	-1.2%	-	-2.4
코스피	-	0.4%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.82%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.82% 하락하고 있다.

삼양홀딩스	109,000원 ▼2000(-1.80%)	스카이라이프	17,050원 ▲50(+0.29%)
한전기술	25,450원 ▼750(-2.86%)	하나투어	76,200원 ▼2600(-3.30%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진칼의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 15,300원으로 9,700원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 노상원 에널리스트가 " 진에어의 적자, 한진칼의 어닝쇼크, 동사의 4Q16 실적은 매출액 2,648억원(+31.3%YoY), 영업이익 17억원(-86.7%YoY)으로 영업이익이 시장 컨센서스 대비 큰 폭으로 하회하였다. 진에어가 79억원 영업 적자를 기록하여 영업 이익 부진의 주요인으로 작용하였으며 여행업이 전년비 적자폭을 확대한 것 또한 일조하였다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

2월20일에 한진칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,391.0억	17.0억	-2,166.0억
직전분기 대비	18.6% 감소	96.8% 감소	적자반전
전년동기 대비	18.6% 증가	86.7% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.55%로 업종평균 상회. PBR은 0.68로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진칼이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진칼	하나투어	한전기술	삼양홀딩스	스카이라이프
ROE	-2.5	5.8	6.7	5.3	14.1
PER	-	74.3	34.4	9.2	10.2
PBR	0.7	4.3	2.3	0.5	1.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 한진칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.42%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,400원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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