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BNK투자증권에서 8일 PI첨단소재(178920)에 대해 "드디어 의미있는 실적 회복 가시화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 "1Q24 매출액과 영업이익은 각각 518억원(-3%QoQ, 22%YoY), 25억원 (126%QoQ, 흑전YoY)를 기록, 시장 컨센서스를 4%, 15% 하회. 전방 수요 부진과 고객사 신규 주문 지연. 1Q24에 2개 고객사로부터 방열시트 장기계약을 체결하였고 2Q24부터 매출에 반영될 전망. 동사 방열시트 수요량은 작년 40%YoY 급감했었는데, 올해는 2022년 수준을 회복할 것으로 전망. 또한 국내 최대 배터리 제조사 향으로 배터리 절연테이프 필름을 2Q24부터 본격 공급할 것으로 보여, 동사 첨단산업용 매출 고성장이 예상. 2Q24 동사 가동률은 60%대로 상승할 전망이며, 전사 매출액은 698억원(35%QoQ, 16%YoY), 영업이익은 149억원(505%QoQ, 505%YoY), OPM 21.4%로 대폭 호전될 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "글로벌 스마트폰 수요가 여전히 부진하기는 하지만, 재고조정이 마무리되고 장기계약 증가에 따른 방열시트 매출 회복, 그리고 IRA 관련 중국산 부품 기피에 따른 반사이익으로 올해부터 배터리 절연 필름 시장 내 동사 점유율 상승이 예상된다는 점에서, 동사의 의미있는 실적 개선이 예상. 그동안 과매도 되었던 주가 Valuation을 고려하면, 빠른 주가 회복이 기대. 목표주 가를 36,000원(평균 P/B 2.9x 적용)으로 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 43,000원까지 높아졌다가 2024년2월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.08 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.09.20 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 43,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.08 목표가 36,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.08 목표가 27,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.02.29 목표가 28,000 투자의견 BUY NH투자증권