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DS투자증권에서 10일 PI첨단소재(178920)에 대해 "실적 저점 확인과 바닥 다지는 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

DS투자증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 "1) 1Q23P: 매출액 426억원(-19.3% QoQ, -45.5% YoY), 영업손실 117억원(적전 QoQ, YoY)을 기록하여 시장 컨센서스를 하회. 급격한 감산으로 가동률은 13.2%(53.1%p QoQ)로 낮아졌으며 재고평가손실 약 30억원을 인식. 2) 2Q23F: 매출액 567억원(+33% QoQ, -24.4% YoY), 영업이익 5억원(흑전 QoQ, -95.9% YoY)을 예상. 극심했던 재고 조정이 마무리되고 있어 가동률은 BEP 수준으로 회복될 전망. 1분기에 이어 FCPB용 리스터킹 수요가 기대되는 상황이며 특히 6월은 북미향 방열시트 물량이 확대되는 시기임으로 고정비 부담은 감소할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "23F 벨류에이션 기준 본격적인 주가 상승을 논하기 어려움. 그러나 극심한 IT 수요 둔화 후 1분기 재고 조정 → 2분기 리스터킹 수요 발생으로 실적 저점 가능성을 염두에 두어야 함. 하반기 수요 개선과 24년 회복을 예상하여 중장기적 측면에서 매수 전략은 유효하다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 44,000원까지 높아졌다가 2023년2월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2022.12.14 목표가 44,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 40,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.05.10 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.09 목표가 47,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.09 목표가 43,000 투자의견 BUY BNK투자증권