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미래에셋증권에서 29일 PI첨단소재(178920)에 대해 "기대되는 다음 업 사이클"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 "2015~16년 다운 사이클 당시 글로벌 경쟁사와 달리 증설 지속 + 어플리케이션 다변화(당시 방열시트 용 PI) -> 17년 업사이클 진입 후 글로벌 경쟁사와의 격차 확대. 이번 다운 사이클도 같은 전략 구사 중. 2차전지, 폴더블, 5G, CoF 등으로 어플리케이션 다원화 지속 중이며, PI#8(2H22)/PI#9(2H23) 증설 지속. 23년말 생산능력 6,000톤. 전방 수요 회복이 예상되는 내년 하반기 ~ 24년(OLED 업사이클) 시 최대 수혜 가능. 중장기 관점 분할 매수로 대응"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "3분기 매출액 703억원(-13% YoY), 영업이익 141억원(-27% YoY) 기록. 4분기까지는 전방 수요 부진 및 고객사 재고 조정 불가피. 4분기 실적 바닥 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2022.11.29 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.25 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.30 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.29 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.11.23 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.09 목표가 40,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.10.26 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권