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이베스트투자증권에서 26일 PI첨단소재(178920)에 대해 "2Q22 실적 부진, 2H22 수익성 회복 국면 돌입 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 "러시아-우크라이나 사태와 중국 주요 도시 봉쇄 등 매크로 이슈로 인한 전방 IT 수요 둔화에 따른 고객사의 오더컷 영향으로 출하량이 감소(-8.0%QoQ)했고, 원부재료비 부담이 2Q22까지 이어지며 실적이 부진했던 것으로 추정. 계절적 성수기로 인한 출하량 증가(+23.6%QoQ)와 판가인상 효과가 3Q22부터 온기로 반영되고, 주요 원재료 DMF 재활용 Capa 확대 효과로 영업이익률이 20% 중반으로 회복될 것. 또한 첨단산업(EV, 디스플레이 등)향 신규 PI필름 Capa 가동이 2H22부터 시작되어 3Q22을 기점으로 실적은 우상향의 흐름을 보일 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "매출액은 751억원(-4.1%QoQ, +1.3%YoY), 영업이익은 129억원(-2.1%QoQ, -40.1%YoY)으로 시장 컨센서스 영업이익 163억원을 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 63,000원까지 높아졌다가 2022년7월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.07.26 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.26 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.12 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.18 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.26 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.07.26 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.07.26 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.07.26 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권