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현대차증권에서 5일 PI첨단소재(178920)에 대해 "PI첨단소재 1Q22 프리뷰"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

현대차증권 조준우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 "동사 제품의 판가인상 또한 2Q22부터 온기 반영되어 2H22 계절적 물량 증가에 맞춰 효과가 실적으로 드러날 것으로 기대. 타이트한 PI 시장 수급 상황과 1위 사업자의 프리미엄이 반영되어 경쟁사대비 공격적인 판가 인상 있었을 것으로 예상. 전방 산업 수요 둔화 리스크는 부담이나 1) 원부재료 비용 부담 우려 해소, 2) 판가 인상 온기 반영, 3) 증설 물량 추가 등이 2H22에 모두 반영될 뿐만 아니라 4) 대주주 Exit 불확실성이 6월 전후 해소 예상되고 5) 향후 바니쉬 수요 증가 및 증설 가능성. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q22 Preview: 높은 재료비율, 전방 수요 둔화, 물류 차질 부담. 믹스와 환율로 일부 방어. 매출액 829억원(+6.8% yoy, +18.5% qoq), 영업이익 152억원(-26.6% yoy, +5.1% qoq, OPM 18.3%), 지배순이익 119억원(-26.8% yoy, -26.2% qoq)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년12월 62,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 64,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.04.05 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2022.01.13 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2021.12.22 목표가 62,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.05 목표가 64,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.03.18 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2022.02.18 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2022.02.15 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권