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DB금융투자에서 31일 PI첨단소재(178920)에 대해 "과거의 계절성은 안녕"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권세라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 PI첨단소재(178920)에 대해 " 2Q21 이후를 봐도 국내 고객사 폴더블 스마트폰 신제품 출시, 5G 스마트폰 침투율 증가, 언팩 행사를 처음으로 실시한 중저가 시리즈향 CoF 매출 및 국내 업체향 EV모터용 바니시 매출 증가 등을 감안하면 과거의 계절성은 크게 없을 것으로 예상됨. 2Q21에는 하반기 수요 증가에 대비해 가동률을 지속해서 높게 가져가며 재고를 비축할 예정. PI필름 가격 인상과 추가 증설, 그리고 5G MPI, 폴더블향 PI base film 생산과 EV향 PI Varnish 사업 진출. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q21 매출액은 785억원(+27.5%YoY,+12.4%QoQ), 영업이익 213억원(+45.1%YoY,+26.6%QoQ)으로 시장 예상치(매출액 747억원, 영업이익 180억원)을 상회하는 실적을 시현할 전망. 영업이익률은 전년 대비, 전분기 대비 약 3%p 상승한 27%를 예상함. 2021년 매출액은 역대급인 3,290억원(+25.8%YoY), 영업이익 860억원(+43%YoY)을 기록할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 48,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 55,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.03.31 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.08 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.24 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.10 목표가 38,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.31 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.03.23 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.03.22 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.03.08 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권