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DB금융투자에서 24일 PI첨단소재(178920)에 대해 "증설 공시는 완료, 이제 수요 대응 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권세라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 PI첨단소재(178920)에 대해 " 증설에 대한 필요성과 기대는 20년 내내 계속 언급되어 왔음. PI필름은 주요 적용처가 FPCB, 방열시트에서 폴더블, 5G안테나, EV 등 다양한 어플리케이션으로 확장되면서 시장 규모가 커지고 있음. 하지만 동사의 3Q20 기준 캐파 가동률은 80% 가량에 육박하기 때문에, 21년 본격 시작되는 신규 사업을 고려해 추가 증설을 선택한 것으로 추정됨. 증설은 보유 현금성 자산과 일부 산업은행 차입을 통해 투자금을 마련할 계획. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "PI첨단소재는 23일 공시를 통해 700억원을 투자해 연간 600톤 규모의 PI 8호기 생산라인 시설을 증설키로 했다고 밝혔음. 투자기간은 20년 11월 24일부터 2022년 12월까지. 21년에는 재고와 가동률 제고를 통해 연간 4,200~4,300톤 가량의 캐파로 3,100억원 가량의 매출을 기록할 것으로 추정됨. 22년 하반기 양산을 목표로 하고 있으며 600톤 증설 후 300~420억원 가량의 매출이 추가될 것으로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.24 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.10 목표가 38,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.24 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.16 목표가 48,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.10.29 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.10.27 목표가 37,000 투자의견 BUY 삼성증권