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하나금융투자에서 17일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "5G와 폴더블 스마트폰을 모두 잡고 싶다면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 " 1) 폴더블 스마트폰향 Base Film을 독점 공급하며 2020년 연간 매출 100억원이상, 2) 5G 스마트폰 안테나 FPCB원재료인 MPI 매출 연간 150억원 이상 전망되며 3) 기판용Varnish 부문은 삼성디스플레이 가동률 상승에 따른 낙수효과와 함께 중화권 매출이 시작되며 연간 150억원 매출이 예상된다. 중장기 성장성 매우 높은 제품이라는 점에서 실적 및 Valuation Factor를 모두 상승 견인할 것으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "SKC코오롱PI 4분기 실적은 매출 568억원(YoY +35%), 영업이익 116억원(YoY +37%)로 컨센서스를 6% 하회했으나, 4분기 기준 역대 최고 실적을 기록했다. 2020년 실적은 매출 2,907억원(YoY +30%), 영업이익 710 억원(YoY +82%)로 가파른 성장이 전망된다. "라고 밝혔다.

한편 "SKC코오롱PI에 대해 목표주가를 53,000원으로 상향한다. 2020년에는 '폴더블 스마트폰 Base Film' 및 '5G 안테나 PI필름' 시장 개화를 목전에 두고 있다는 점에서 2016년 '방열시트 driven' 당시와 유사한 상황이라고 판단한다. 2020년 테크 섹터를 관통하는 두가지 주제인 폴더블 스마트폰 및 5G에 모두 수혜를 받는 제품군 보유하고 있다는 점에서 주가 상승세 지속될 것."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 53,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.17 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2019.10.29 목표가 39,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.04.30 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2019.01.29 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.17 목표가 53,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.11.29 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2019.11.22 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.19 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권