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신한투자증권에서 23일 JB금융지주(175330)에 대해 "건전성 의구심 해소 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "1Q24 Earnings Review. 밸류업 기대감 부활로 반등 성공. 여소야대의 총선 결과로 큰 폭의 주가 조정을 겪은 은행주가 다시 한번 반등에 성공. 다가오는 5월, 밸류업 가이드라인 발표를 앞두고 법인세 세액공제, 배당소득 분리과세 등 세제 혜택과 관련된 구체적인 윤곽이 드러나며 모멘텀으로 작용. 건전성에 대한 의구심은 해소시켜 줄 필요. 사측은 그간 문제로 지목되던 가계 연체규모 감소와 90% 이상의 높은 담보비율로 실질적인 영향은 제한적이라고 소통. 다만 높은 밸류에이션의 정당화를 위해선 빠른 시일 내 자산 건전성 지표가 안정화 되는 모습을 보여줄 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "JB금융지주의 1분기 지배주주순이익은 1,732억원(+6.0% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스에 부합. 1분기 시장금리 하락 등에 따른 운용수익률 저하로 은행 NIM은 3bp 하락했으나 캐피탈 마진율 상승에 힙입어 그룹 NIM은 전분기대비 1bp 상승. 원화대출의 경우 기업대출 중심으로 양행합산 기준 0.9% 증가. 대손비용률은 0.84%로 연간 목표치인 0.81%를 소폭 상회. 일회성 요인으로는 채권매각이익 137억원, 광주은행 명퇴비용 146억원 등을 인식했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.23 목표가 14,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.07 목표가 14,000 투자의견 매수

- 2024.01.12 목표가 11,500 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.25 목표가 11,500 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.27 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.23 목표가 14,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.23 목표가 14,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2024.04.23 목표가 12,500 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.23 목표가 16,000 투자의견 BUY SK증권