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SK증권에서 16일 아이큐어(175250)에 대해 "세계 최초로 도네페질 치매치료 패치제 개발 가능성 높다!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

SK증권 서충우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 아이큐어(175250)에 대해 "TDDS(Transdermal Drug Delivery System) 플랫폼 기반의 개량신약 개발 전문업체. 도네페질 치매 패치제 국내 임상 3 상(셀트리온과 공동 진행) 환자모집 완료!. 세계적으로 도네페질 패치제 전무한 상황(글로벌 제약사들 수차례 개발 실패). 올해 11 월경 국내 임상 3 상 종료 예정. 올해 2 분기 미국 FDA 임상 신청 예정, 2021 년 상반기 국내 제품 출시 가능성↑ ."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사의 경우에는 올해 2Q 내 미국 FDA 임상 신청 예정이며, 2021 년 상반기에는 국내 제품 출시가 가능할 것으로 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가를 기존 35,800 원에서 51,000 원으로 상향 조정한다. 목표주가는 2021E EPS(미상환 전환사채 희석반영) 1,760 원에 Target Multiple 29배를 적용해 산출했다. 현재 동사는 2021E 실적 기준 P/E 17.9 배에 거래되고 있다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 55,000원까지 높아졌다가 2019년8월 35,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.01.16 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 35,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 55,000 투자의견 매수(신규편입)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.16 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) SK증권