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하나증권에서 24일 동아에스티(170900)에 대해 "4Q23 Pre: 4분기 실적은 부진, 중장기 R&D에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

하나증권 박재경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "스텔라라 시밀러 DMB-3115는 23년 7월 EMA 품목허가를 신청해, 유럽 지역의 특허 만료인 24년 7월에 맞춰 출시가 가능할 것으로 예상. 미국은 출시일자와 관련해 오리지널사와 합의를 진행하고 있으며, 25년 상반기 출시가 이뤄질 것으로 예상. MASH 적응증으로 개발 중인 DA-1241(GPR119 agonist)은 임상 2상에 대해 FDA IND 승인을 받고 임상 2상을 진행하고 있음. 24년 상반기 임상 종료, 하반기 임상 결과 발표가 기대. 비만 파이프라인 DA-1726(oxytomodulin analogue, GLP-1/Glucagon agonist)은 23년 12월 비만 적응증 임상 1상 IND 신청을 완료했으며, 3~4 월 임상 개시가 이뤄질 것으로 기대된다. 올해 하반기 임상 1상이 종료될 예정. 앞으로의 임상 결과(DA-1241 임상 2 상, DA-1726 임상 1상)에 따른 리레이팅을 기대. "라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4Q23 별도 기준 매출액 1,685억원(+2.9%YoY, +12.2%QoQ), 영업이익 30억원(-28.4%YoY, -77.3%QoQ)으로 컨센서스 매출액 1,664억원, 영업이익 35억원에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망. 실적 둔화의 원인은 박카스 수출 매출 둔화와 R&D 비용 증가에 따른 전반적인 판관비 증가(3Q23 644억원, 4Q23 834억원). 별도 기준 24년 매출액은 6,468억원(+6.4%YoY), 영업이익은 334억원(+6.0%YoY)으로 전망. 박카스 수출 부진에도 그로트로핀, 슈가논의 성장은 이어질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.24 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2023.09.19 목표가 85,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.24 목표가 85,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.22 목표가 83,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.15 목표가 82,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.01.02 목표가 79,000 투자의견 BUY(신규) 한양증권