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신한투자증권에서 22일 동아에스티(170900)에 대해 "잠시 쉬어가는 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "목표주가를 기존 8만원에서 7만원으로 하향. 실적 추정치 하향 조정이 주가 조정의 주요 요인. 이전 레포트에서 동사의 영업가치를 5,394억원으로 산정했던 것 대비 조정된 영업가치는 현재 4,712억원. 비영업가치는 현재 스텔라라 시밀러 파이프라인에 대해서만 rNPV 방식으로 가치를 산출해 목표주가에 반영하고 있음. 향후 비만과 NASH 관련 파이프라인 2종이 사람을 대상으로 진행한 임상에서도 긍정적인 데이터가 도출된다면 비영업가치 추가 반영을 통한 목표주가 상승도 기대해볼 수 있음. 하지만 해당 에셋이 가치에 반영되려면 기다림이 필요. 제약사라는 점에서 외형성장의 모습도 보여줄 필요가 있음"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "별도 기준으로 동아에스티의 3분기 매출 1,553억원(YoY -1.9%, 이하 YoY 생략), 영업이익 88억원(-38.0%, OPM 5.7%)를 전망. 시장 컨센서스 대비 매출과 영업이익 모두 하회하는 실적이 예상. ETC 사업부는 그로트로핀을 필두로 성장하는 그림이 예상되나, 해외사업부 실적이 소폭 감소하고, 진단 사업부 매출이 제외됨에 따른 영향. 연구개발비도 중장기적 R&D 역량 강화를 추진하는 회사의 방향에 맞춰 점차 증가하는 추세를 보일 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.22 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.05.22 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.22 목표가 70,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.09.21 목표가 75,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.09.19 목표가 85,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2023.07.28 목표가 75,000 투자의견 BUY 다올투자증권