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상상인증권에서 26일 펨트론(168360)에 대해 "4Q23 Preview: SMT 사업 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,500원을 내놓았다.

상상인증권 이소중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 펨트론(168360)에 대해 "검사장비 전문업체. SMT 사업 사업 순항 중, 반도체/2차전지 검사장비도 윤곽이 보일 것. SMT 검사장비는 EMS 글로벌 업체 중심으로 납품 중이며, 반도체 사업부문의 경우 웨이퍼 패턴, 패키지, 메모리 모듈에 대한 검사 장비를 국산화. 4Q23 매출액은 191억원(+5% QoQ), 영업이익은 23억원(+30% QoQ)을 기록할 것으로 전망. SMT 전방산업 중 전장 분야가 우려되고 있으나, 4Q23에는 영향이 크지 않았으며, 2024년에는 여파가 있더라도 논의 중인 신규 고객사들의 물량 확대로 성장이 가능할 것으로 기대. 반도체 검사 장비의 경우 국내 OSAT H사를 통해 장비 아폴론, 마스, 8800WI가 대형 고객사향으로 2H24부터 납품 규모가 본격화될 것으로 판단. 2차전지 검사 장비는 L사향으로 공급될 가능성이 높아졌으며, 이르면 2Q24~3Q24에 공급이 개시될 것으로 예상. 2024년 매출 추정치는 반도체 및 2차전지 검사 장비의 공급 시기가 상반기에서 하반기로 연기될 것을 감안해 하향했으나, 온기 반영 기준 전체 매출 예상 규모는 유지."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2H24부터 신규 고객사향 반도체 장비 매출 90억원, 2차전지 장비 60억원을 반영해 2024년 매출액은 944억원(+28% YoY), 영업이익은 179억원(+112% YoY)을 기록할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 15,500 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.09.07 목표가 31,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 15,500 투자의견 BUY 상상인증권