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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.63% - 증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.71%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 18,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 27일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.89% 오른 14,250원을 기록하고 있는 코아스템은 지난 1개월간 19.94% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코아스템의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코아스템의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 -2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코아스템이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코아스템	1위	3.8%	5위	-19.9%	4위	-5.2
대한뉴팜	2위	3.2%	3위	-10.6%	3위	-3.3
바이오니아	3위	2.8%	4위	-17.3%	5위	-6.1
비씨월드제약	4위	2.6%	1위	0.7%	1위	0.2
한스바이오메드	5위	2.3%	2위	-4.5%	2위	-1.9
코스닥	-	1.3%	-	-3.6%	-	-2.7
제약	-	1.7%	-	-4.6%	-	-2.7

관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 제약업종은 0.63% 상승중이다.

비씨월드제약	29,100원 ▲150(+0.52%)	대한뉴팜	13,950원 ▲200(+1.45%)
한스바이오메드	24,550원 ▼100(-0.41%)	바이오니아	9,630원 ▼20(-0.21%)

증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코아스템의 평균 목표주가는 20,500원이다. 현재 주가는 14,250원으로 6,250원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 서충우 에널리스트가 " 두마리 토끼를 잡기 위해 열심히 뛰고 있다!, 줄기세포를 이용한 난치성질환 의약품 개발 전문기업이다. ’14년에 세계 최초의 루게릭병 줄기세포 치료제인 ‘뉴로나타-알’을 개발했다. 세계적으로 유력한 루게릭병 치료제가 희소한 상황에서 비교적 명확한 임상결과로 품목허가를 받고, 국내에서 처방중인 ‘뉴로나타-알’의 효능에 세인들의 관심이 집중되고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 20,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -12.47%로 업종평균 하회. PBR은 2.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코아스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코아스템	바이오니아	한스바이오메드	비씨월드제약	대한뉴팜
ROE	-4.5	-24.1	9.1	9.0	-41.9
PER	-	-	50.9	32.1	-
PBR	2.7	7.1	4.6	2.9	3.5
기준년월	2018년3월	2018년3월		2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 6월25일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 36,761주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 24,618주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 12,143주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.71%로 적정수준 최근 한달간 코아스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.05%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.96%를 보였으며 기관은 0.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.07%로 가장 높았고, 외국인이 14.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,000원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.