thinkpool

신한투자증권은 6월14일 하나머티리얼즈에 대해 하반기 본격적으로 실적이 개선되면서 주가가 오를 것이라고 짚었다. 그러면서 기존 목표주가 6만7000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

오강호 신한투자증권 연구원은 "IT 수요가 개선되고 가동률이 늘면 소재·부품 수요로 이어지는 타이밍"이라면서 "올해는 1분기 실적 저점을 기준으로 계단식 반등을 할 것"이라고 말했다.오 연구원은 "낸드 수요 개선으로 생산능력(CAPA) 정점인 2분기(65%) 대비 하반기 들어선 80% 이상 수준으로 증가할 전망"이라며 "제품 강화로 중장기 성장동력을 확보한 점도 긍정적"이라고 밝혔다..연간 실적 우상향 구간에 들어섰단 분석이다. 그는 "수요 회복속도가 빨라지는 구간"이라며 올해 매출액과 영업이익이 전년 대비 각각 14%, 30% 늘 것이라고 봤다.최근 반도체 부품 업계 주가가 연초 대비 15% 오른 점도 긍정적이다. 그는 "반도체 부품·장비 비교기업들의 실적 회복 속도에 따라 주가 방향성이 확인된다"며 "2~4분기 구간 실적 회복세를 확인하면 평가가치(밸류에이션) 할증도 가능하다"고 밝혔다.

이베스트투자증권에서 5월17일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "2025년 NAND Capex 확대 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고  올해 초반의 매매의견을 기준으로  볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 

이베스트투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "1Q24 Review. 2025년 NAND Capex 확대 전망. 투자의견 Buy, 목표주가 72,000원 유지. 주요 고객사인 TEL의 극저온 식각 장비에 대한 NAND 업체들의 도입이 가시화되고 있음. 삼성전자는 2025년 V10에 본격적으로 도입할 것으로 예상되며 SK하이닉스, Kioxia/WDC도 테스트 중인 것으로 파악. TEL의 식각 장비 점유율 확대에 따른 동사의 Electrode 및 SiC 수요 증가를 전망하며 동사에 대한 Valuation도 Premium이 주어져야 한다고 판단."라고 분석했다.  또한 이베스트투자증권에서 "1Q24 연결 실적은 매출액 577억원(+23%QoQ, -16%YoY), 영업이익 66억원(+30% QoQ, -58%YoY, OPM 11.3%)으로 컨센서스 매출액 557억에는 부합했으나 영업이익 84억원은 하회. 당사 추정치 매출액 559억원, 영업이익 82억원 대비해서도 영업이익이 하회하는 수치였는데 주요 요인은 임직원 상여금 충담금으로 인해 판관비가 증가했기 때문. 가동률은 3Q23 34% → 4Q23 40% → 1Q24 50%로 메모리 공급업체들의 감산 종료에 따라 증가했음."라고 밝혔다. 

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 72,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다.  참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. 

하나증권에서 5월16일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "올라갈 일만 남았다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다. 

하나증권 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고  올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 

하나증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "24년 1분기 매출액 577억원(YoY -16%, QoQ +23%), 영업이익 66억원 (YoY -58%, QoQ +30%)을 기록. 주요 고객사의 재고가 적정 수준에 도달해 부품 출하가 순조롭게 진행되었으며 메모리 반도체 제조사의 가동률 회복에 따라 23년 4분기를 저점으로 점진적인 회복 구간에 진입했다고 판단. 24년 2분기 매출은 650억원(YoY -0.3%, QoQ +12%), 영업이익 122억원 (YoY -5%, QoQ +86%)을 기록할 전망. NAND 가동률이 지속적으로 상승하고 있으며 하반기 DRAM 선단공정 전환투자 본격화로 비포마켓 비중이 상승할 것으로 예상. 다만, 도쿄일렉트론은 최근 실적발표에서 NAND 쪽 재고가 아직 여유가 있다고 체감되며 NAND 투자의 회복은 시간이 걸릴 것으로 언급. 24년 NAND 투자 규모는 전년과 유사할 전망 이며 차세대 NAND 투자에 따른 하나머티리얼즈의 수혜는 24년 말~25년 초부터 반영될 것으로 예상"라고 분석했다.  또한 하나증권에서 "투자의견 'BUY', 목표주가 69,000원을 유지. 메모리 반도체 제조사가 24년 CapEx를 DRAM에 더욱 집중함에 따라 차세대 NAND 투자가 예상대비 지연될 것으로 추정. 이에 따라 24년 매출액과 영업이익을 1%, 3% 하향하고 25년 매출액과 영업이익을 2%, 4% 상향. 다만 AI 서버 중심의 고용량 스토리지 수요 증가로 차세대 NAND 투자의필요성이 대두됨에 따라 방향성은 명확하다고 판단. 아울러 도쿄 일렉트 론은 V10 NAND에서 채용될 것으로 예상되는 극저온 식각장비의 양산 검증 평가가 순조롭게 진행중에 있으며 26년이 볼륨존이 될 것으로 언급. 이에 하나머티리얼즈는 25년 상반기 V9 NAND 투자, 하반기 극저온 식각장비향 신규 부품 출하로 유의미한 성장세를 기록할 것으로 예상"라고 밝혔다. 

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 69,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 69,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다.  참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 78,000원을 제시한 바 있다.

올 1분기 연결기준 매출액은 577.48억으로 전년동기대비 15.66% 감소. 영업이익은 65.51억으로 58.29% 감소. 당기순이익은 54.55억으로 60.34% 감소. 

작년 연결기준 매출액은 2335.77억으로 전년대비 24.00% 감소. 영업이익은 412.83억으로 55.96% 감소. 당기순이익은 341.94억으로 57.33% 감소. 

반도체용 실리콘부품 소재 및 부품 생산업체. 반도체 생산시 사용되는 실리콘(Silicon) 및 실리콘카바이드(SiC) 소재의 일렉트로드(Electrode)와 링(Ring) 제조 및 판매를 주요 사업 영위.신규사업으로 플라즈마 환경에 강한 CVD SiC 사업을 추진중.
최대주주는 하나마이크론 외(45.17%), 주요주주는 Tokyo Electron Limit(13.80%), 국민연금공단(6.49%). 

2022년 연결기준 매출액은 3073.24억으로 전년대비 13.36% 증가. 영업이익은 937.39억으로 13.94% 증가. 당기순이익은 801.35억으로 20.19% 증가. 

2017년 5월2일 7550원에서 바닥을 찍은 후 2022년 5월3일 66800원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 9월30일 28200원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월12일 61500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 6월3일 48800원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 55500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 57800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 63600원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 70000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.