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BNK투자증권에서 17일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "완만한 실적 회복세 이어진다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "1Q24 메모리 제조사 가동률 회복 덕분에 1Q24 매출액은 577억원(24%QoQ, -16%YoY)을 기록, 컨센서스를 6% 상회. 그러나 영업이익은 66억원(62%QoQ, -59%YoY), OPM 11.3%(0.7%pt QoQ)를 기록, 기대치를 21% 하회. 지난해와 동일한 수준으로 연초 단가 인하 영향이 있었고, 상여금 인상에 따른 충당금 비용부담이 상승했기 때문. 2Q24 매출액과 영업이익은 각각 647억원(12%QoQ -1%YoY), 94억원 (44%QoQ, -40%YoY), OPM 14.6%로 완만한 실적 회복세가 이어질 전망. DRAM 위주로 가동률이 빠르게 상승하는 반면, NAND는 바닥은 지났 지만 수요 불확실성으로 가동률 회복이 더디게 진행되고 있기 때문"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 76,000원 유지. 실적은 작년말 바닥을 지난 상태이고 매분기 완만한 회복세를 그리고 있으나, 전방 수요 부진 우려로 동사 주가는 과거 Valuation 밴드의 평균 이하 수준에서 박스권 움직임을 보이고 있음. 그러나 메모리 가동률 회복세가 하반기도 이어질 것으로 예상되고, 내년부터 식각장비 고객사의 점유율 확대가 예상된 다는 점에서 우상향 방향은 유효하다는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 76,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2024.01.03 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 50,000 투자의견 보유

- 2023.08.14 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 65,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.17 목표가 76,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.16 목표가 69,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.08 목표가 78,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권