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이베스트투자증권에서 8일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "1Q24 Preview: 2025년 준비는 수순대로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "1Q24 연결 실적은 매출액 559억원(+19%QoQ, -18%YoY), 영업이익 82억원(+62% QoQ, -48%YoY, OPM 14.7%)으로 추정. 메모리 공급업체들은 1Q24부터 가동률을 상향 조정 시작했으며 하나머티리얼즈의 가동률도 1월 중순을 기점으로 반등하기 시작한 것으로 파악. 2024년 실적은 매출액 2,651억원(+13%YoY), 영업이익 565억원(+37%YoY, OPM 21.3%)으로 추정. 주요 고객사의 TEL 극저온 시각 장비 도입 시점은 2H25으로 예상되며 SiC Ring 위주로 평가 진행 중. 하나머티리얼즈의 극저온 식각 장비향 테스트 부품이 증가하고 있는 만큼 긍정적인 결과를 기대할 수 있을 것으로 예상. 신공장은 2024년 5월 완공예정이지만 분기 기준 1,000억원 이상의 매출액을 달성해야 가동할 것이며 2H25 TEL 극저온 식각 장비 도입 이후를 기대해야 할 것."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가 72,000원으로 기존 대비 +14% 상향 조정. 현 주가는 12M Fwd P/E 18.3x로 과거 평균 P/E 밴드 상단을 상회하고 있어 단기적으로는 Valuation Merit가 크게 없어 보일 수 있음. 하지만 2H25 이후에 예상되는 TEL의 극저온 식각 장비 도입을 통한 점유율 확대, 메모리 공급업체들의 완전한 가동률 회복, 신공장 증설 효과를 감안한다면 기존 P/E 밴드를 상회하는 Multiple을 고려할 수 있을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.08 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.02.13 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.23 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.15 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.05 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.08 목표가 72,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.04.04 목표가 75,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.02.07 목표가 58,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.07 목표가 76,000 투자의견 BUY BNK투자증권