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신한투자증권에서 12일 한국콜마(161890)에 대해 "Surprise! Again!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "생산 효율 개선과 주문량 증가의 조합. 매출 볼륨과 이익률이 모두 사상 최대치 달성 중. 주문량 밀려들어 수요에 공급이 따라가기 버거울 정도로 화장품 OEM 산업은 호황기. 썬크림 시장 내 독보적 시장 점유율을 가져감과 동시에 생산효율 개선 노력이 빛을 보는 상황. 하반기에도 마진 레벨 향상 예상되어 매수 전략 추천. 2Q24 Review : 한국과 미국, 용기제조사가 성장 견인. 2024~2025년 순이익 추정치를 15% 이상 상향하면서 목표주가도 95,000원으로 상향. 유사기업 대비 밸류에이션 매력 높은 편."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 연결매출 6,603억원, 영업이익 717억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 10%, 29% 성장. 컨센서스 영업이익(642억원)과 당사 추정이익(630억원)을 큰 폭으로 상회. 특히 영업이익률이 10.9%로 전년동기대비 1.6%pt 개선. 영업레버리지 효과가 극대화되는 게 특징. 법인별 매출은 한국 +19%, 중국 -2%, 미국 +38%, 캐나다 -18%, 연우 +24%, HK이노엔 +11%로 한국과 미국, 자회사들이 실적 성장 견인. 한국은 썬제품(UV차단)의 수출 수요가 전세계적으로 확대되는 양상이며, 생산성 개선에 따른 생산가능량 증가하면서 매출 확대가 주효."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 77,000원이 고점으로, 반대로 64,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 95,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 95,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.29 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.28 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 80,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.12 목표가 95,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.12 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.12 목표가 83,000 투자의견 BUY NH투자증권