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하나증권에서 10일 한국콜마(161890)에 대해 "2Q24 Preview: 분기 최대 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "2분기 연결 매출 6.5천억원(YoY+9%), 영업이익 641억원(YoY+15%, 영업이익률 10%) 추정하며, 분기 최대 실적 예상. 직간접 수출 강세로 별도 매출이 고성장 기대되며, 주요 이익의 한 축인 HK이노엔 또한 호실적으로 한국콜마의 연결 이익은 견조할 전망. 시장 환경이 녹록치 않은 중국, 연구소 투자 등으로 고정비 확대 예상되는 미국을 각각 보수적으로 가정해도 컨센서스는 무난하게 달성할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 연결 매출 2.5조원(YoY+15%), 영업이익 2천억원(YoY+51%, 영업이익률 8%) 전망. 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔 매출성장률을 각각 +23%/ +3%/+17%/+11% 가정. 국내 ODM이 전사 성장을 주도할 것으로 전망하며, '계절성을 넘어서는 수주 + CAPA 추가 확보(국내 CAPA 24년 3.7억개 → 24년 말 4.7억개 → 25 년 말 5.7억개) + 영업력 확대(국내외 고객사 확보)'를 통해서 고성장 기대. 용기의 경우 올해 '고객군 확보 + 안정화' 예상하며, 중국은 아직은 산업 부진 영향권, 북미는 용기 수급 확보, 가동률 상승, 고객군 확대 등을 통해 순차적 회복 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.06.03 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.03.15 목표가 75,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.10 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.09 목표가 78,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.08 목표가 80,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.07.08 목표가 78,000 투자의견 BUY NH투자증권