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유안타증권에서 14일 한국콜마(161890)에 대해 "ERP 시스템 교체로 3분기 성장 둔화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

유안타증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "3분기 매출액은 5,164억원(+9% YoY), 영업이익은 310억원(+71.5% YoY)을 기록하며 시장기대치를 각각 6%, 25% 하회. ① 8월부터 도입된 ERP시스템(전사자원관리시스템) 교체로 인한 가동률 하락, ② ERP 관련 감가상각비 7.4억원(월평균 3.5억원 반영), ③ 성과급 30억원 충당금 반영에 기인. 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 3분기 실적을 반영하여 61,000원으로 하향. 목표주가는 2024F EPS에 목표 PER 17.4배(화장품 업종 평균 PER)를 적용. 동사는 실적발표 이후 15.5% 하락. 10월 고객사 주문량을 감안한 현 주가 하락은 과도한 것으로 판단되며 저점매수를 추천."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "한국콜마는 포괄적 주식교환으로 기존 연우 보유 지분 55% 외 45%를 모두 확보함. 신주상장일은 2024년 3월 6일이며, 주식 교환이 마무리되면 연우(현재 시총 1,700억원)는 상장 폐지됨. 연우가 완전 자회사로 편입될 경우 더블카운팅 이슈가 해소되어 제대로 된기업가치를 인정받을 수 있음. 연우는 3분기 매출액 612억원(+13.2% YoY), 영업이익 16 억원(흑자전환 YoY)에 성공하며 2024년 성공적인 턴어라운드가 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 61,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 75,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 61,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.13 목표가 70,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.13 목표가 60,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.13 목표가 77,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권