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신한투자증권에서 13일 한국콜마(161890)에 대해 "SAP가 문제였네, 2024년 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "3Q23 어닝쇼크, 일회성 비용에 기인. 4Q23 한국법인 강세, 중국과 북미 성장 전망. 다만 2024년 한국 인디 브랜드 수주가 강세를 유지할 것으로 예상되고, 중국과 미국의 제품 믹스와 바이어 다변화 노력이 질적 & 양적 성장에 기여할 것으로 전망. 연우가 완전자회사로 바뀌면서 중국법인을 두고, 전략적 선택의 액션이 나올 것으로 기대되어 연우의 손익 개선에도 긍정적 변화가 예상. 2024년 추정치 유지, 주가 하락으로 인한 매수 기회."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 연결매출 5,164억원(+9% YoY), 영업이익 310억원(+71% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스 영업이익(413억원)을 크게 하회. 어닝쇼크 이유는 ERP 시스템 교체에 따른 가동률 하락 및 감가상각비, 성과급 충당금 반영 등. 8월 SAP 시스템 설치 이후 주문 대응에 이슈가 생기면서 8~9월 가동률이 일시 하락했고, 이에 230~240억원 가량 매출을 손해본 것으로 파악. 다만 10월에는 SAP 관련 피해를 20% 이하로 줄이고 있으며 11월에는 완전 정상화 중으로 일회성 이슈였다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 50,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 77,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.13 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.23 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.10 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.11 목표가 64,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.13 목표가 60,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.13 목표가 77,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.13 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.13 목표가 70,000 투자의견 BUY KB증권