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상상인증권에서 25일 한국콜마(161890)에 대해 "전 사업부의 안정적인 성장 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "3Q23E 연결 실적은 매출액 5,476억원(yoy +15.6%), 영업이익 414억원(yoy +128.9%)를 기록할 것으로 예상. 2024E 연결 실적은 매출액 24,354억원(yoy +11.3%), 영업이익 1,925억원(yoy +26.5%)을 전망. 현재 국내외 모두 중소형 브랜드 업체들이 화장품 시장의 분위기를 주도하고 있는 가운데, 그간 상대적으로 해외 비중이 낮았던 동사의 매출은 중국 내 현지 고객사들로부터 레퍼런스를 점차 확대해감에 따라 꾸준한 성장세가 예상. HK이노엔과 연우 실적도 개선되고 있는 만큼 2024년에도 전 사업부 모두 안정적인 실적 성장이 이어질 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "투자의견 BUY 유지하며, 목표주가는 75,000원으로 상향 제시. 최근 동사는 연우에 대한 완전 자회사 편입을 공시해 할인 요소가 일부 제거되었으며, 내년 말 미국 2공장 완공으로 해외 모멘텀 추가될 수 있다는 점에서 중장기 매수도 유효"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.15 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2023.02.28 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 75,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.10.25 목표가 75,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.10.23 목표가 77,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.23 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권