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하나증권에서 14일 한국콜마(161890)에 대해 "2Q23 Re: 역대 최대 실적 달성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "2분기 실적은 연결 매출 5,997억원(YoY+19%), 영업이익 557억원(YoY+66%, 영업이익률 9%)으로 상향된 컨센서스를 38% 상회. 역대 최대 실적. 상회 요인은 업황 호조로 전분기에 이어 국내법인이 국내 최대 매출 기록했으며, 동사의 기술력 우위 제품 수주가 국내/중국 집중되며 최대 수익성 기록한데 기인. 특히 중국은 전분기 흑자전환에 이어 바로 두 자릿수 수익성 시현. 앞으로가 더 기대되는 실적"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 실적은 연결 매출 2.3조원(YoY+21%), 영업이익 1.6천억원(YoY +117%)으로 역대 최대 성과 기대. 국내/중국/북미 매출 성장률을 각각 +25%/+62% /+22% 가정. 하반기 모든 법인이 호실적 이어감에 따라 모멘텀 점증 예상. 국내의 구조적 성장, 중국 경기 회복, 미주의 인디/글로벌 브랜드향 수주 확대 기대. 국내/중국 추정치를 상향 조정함에 따라 2023년 영업이익 전망을 기존 대비 18% 상향. 중국 단체 관광객의 증가 가능성은 추가적인 업사이드 요소. 투자의견 BUY 유지, 추정치 상향/목표배수 P/E 20X 적용에 기인(화장품 부문), 목표주가를 7.5만원으로 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.08.14 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.02.28 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.14 목표가 75,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.20 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.18 목표가 57,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.14 목표가 60,000 투자의견 BUY DB금융투자