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메리츠증권에서 23일 한국콜마(161890)에 대해 "4Q21 Review: PER 13배, 싸다!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "기초 OEM과 내수 기반 사업자로서, 투자 모멘텀이 상대적으로 약하기는 함. 단, 수익성 향상(2022E 연결 영업이익 +48.6% = 국내 거래선 회복 +50억원 & 해외 손익 개선 +60억원 & 이노엔 일회성 비용 제거 +240억원)과 그에 따른 Valuation 매력(2022E PER 13배)은 충분함. 매수 접근을 추천함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 4분기 매출액 4,023억원(+15.3% YoY, 이하 YoY), 영업이익 259억원(-50.2%), 순이익 108억원(-91.5%; 4Q20 제약 사업 매각 차익 1,636억원 감안시 흑전)을 기록하면서, 시장 기대치를 밑돌았음. 이노엔 역기저 영향이 컸음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 70,000원까지 높아졌다가 2022년1월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.02.23 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2022.01.12 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2021.11.18 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2021.11.16 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2021.10.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.23 목표가 55,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.02.22 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.22 목표가 60,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2022.02.23 목표가 59,000 투자의견 BUY 현대차증권