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케이프투자증권에서 22일 한국콜마(161890)에 대해 "4Q21 Review: 조금씩 회복하는 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "동사의 높은 상위 고객사 의존도는 과거대비 조금씩 낮아지고 있으나, 여전히 top 3 기준으로 50% 수준을 차지. 1위 고객사의 수익성이 네트워크 채널 특성상 통상적으로 가장 높지만 최근 부진했던 부분과 21년 일회성 요인에 따른 수익성 역기저 등을 고려하면 동사의 22F 별도 OPM은 개선될 여지가 크지 않은 것으로 판단. 그럼에도 22F 연결 OPM은 yoy +0.9%p 증가할 것으로 예상하는데, 이는 무석 법인의 BEP 가시화, 북미 영업 정상화에 따른 적자 감소 추정 등에 따른 것."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 " 4Q21 연결 매출액 4,031억원, 영업이익 259억원을 시현하며 기존 당사 추정치에 부합. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2022.02.22 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.16 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.05.18 목표가 65,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2021.02.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.22 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.02.22 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.02.22 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.01.12 목표가 47,000 투자의견 BUY 메리츠증권