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KTB투자증권에서 16일 한국콜마(161890)에 대해 "본업도 자회사도 계속되는 아쉬움"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "본업은 중국을 중심으로 개선은 되고 있으나, 속도감이 아쉬움. 국내는 주력 고객사(비중20%) 수요 악화가 아쉽고, 중국은 강한 탑라인 성장에도 불구하고 손익이 불안정. 무석공장 가동 초기이기 때문에 BEP 수준 도달 전까지 손익 가시성이 높지는 않음. HK이노엔의 경상 실적 자체로도 수익성이 하락하는 추세. 저마진 백신 유통 사업이 추가되어 마진이 희석되었으며, 음료 부문 개선이 더디게 나타나고 있기 때문."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q21 매출액 3,760억원(YoY+18%), 영업이익 128억원(YoY-32%)으로 시장 기대치하회. 일회성 비용 75억원 반영해도 예상을 다소 벗어남. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.11.16 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2021.02.18 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.16 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.11.16 목표가 52,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.11.16 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.11.16 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) KB증권