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한화투자증권에서 8일 한국콜마(161890)에 대해 "외형은 성장하나 수익성은 하락 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

한화투자증권 손효주, 조은아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "국내 화장품 사업의 회복이 예상보다도 더디게 나타나고 있는 점은 아쉬우나, 중국 무석 법인의 외형 확대가 지속되며 적자가 축소될 것으로 예상되고 있다는 점은 긍정적. HK이노엔은 케이캡의 해외 확장과 백신 유통에 따른 병원 커버리지 확대로 외형 확대가 기대. 현재 주요 동종업체 대비 실적 모멘텀은 낮은 상황이나, 국내 화장품 사업은 기저 효과로 회복세가 점진적으로 나타날 것으로 예상되고, 중국 무석 사업에서의 고성장으로 기업가치는 점진적인 회복이 나타날 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2Q21 연결기준 매출액 4,031억원(+25.1%, 이하 yoy 기준 동일), 영업이익 293억원(+7.6%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년7월 62,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 70,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.07.08 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.20 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.16 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.18 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2020.07.13 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.08 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.07.06 목표가 67,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2021.05.28 목표가 70,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.05.18 목표가 65,000 투자의견 HOLD(하향) 케이프투자증권