thinkpool

메리츠증권에서 10일 한국콜마(161890)에 대해 "2Q20 Preview: 역기저 부담"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국콜마(161890)에 대해 " 매수 관점에서 접근을 추천. ① 화장품 본업에 역기저 반영이 완료된다. 3분기를 기점으로 성장 전환 예상. ② 재무제표가 건전. 별도 제약사업부 매각(매각 대금3,363억원, 3Q20E 기타이익 반영 예상) 및 CKM(煎CJ헬스케어, 1Q21E 예정) 상장 으로 부채 부담을 덜어낼 전망. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2020년 2분기 매출액 1,672억원(-6.7% YoY), 영업이익 305억원(-19.8% YoY), 순이익 96억원(-30.7% YoY)을 기록할 전망. 수주 확보와 공정 모두 차질이 있었던 것으로 파악됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 76,000원까지 높아졌다가 2020년4월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.07.10 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2020.05.25 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2020.04.22 목표가 53,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.09.27 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.10 목표가 53,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.07.08 목표가 52,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.07.03 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.06.29 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) SK증권