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DS 투자증권에서 28일 한국콜마(161890)에 대해 "무난했던 1분기, 하반기에 희망을"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 최재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "ODM 업체 특성상 타 업체들 보다 경기 영향을 늦게 받지만 동사의 중국 수주 회복과 HK이노엔의 높은 수익성을 감안하였을 때 2분기를 저점으로 실적 회복이 기대. 중국 오프라인 매장들이 코로나19의 부정적 영향으로 대부분 온라인으로 바뀌고 있으며 무석법인 사무소가 위치한 항저우에는 온라인 고객사들이 많음. 따라서 온라인을 타겟하는 무석법인 중심으로 매출 성장이 기대."라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "1Q20 연결 매출액 3,753억원(-1.4% YoY), 영업이익 299억원(-5.7% YoY)을 기록하여 컨센서스에 부합하는 실적을 기록. ‘20년 연간 매출액 1조 6,810 억원(+9.1% YoY), 영업이익 1,450억원(+23.1% YoY)을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS 투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 80,000원까지 높아졌다가 2020년5월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.28 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.12 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.10 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.28 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.05.28 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.05.25 목표가 53,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.05.18 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) SK증권