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DS 투자증권에서 12일 한국콜마(161890)에 대해 "1Q20 Preview: 예상보다 양호한 실적 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 최재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "3Q20부터 북미 사업이 정상화되며 국내외 화장품 부문 실적 개선의 확률이 높을 것으로 판단. 하반기부터 무석콜마에 본격적으로 집중 투자할 계획. 현재 검토중인 제약 사업 매각 계획도 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 봄. 는 1)포트폴리오의 다각화로 인한 리스크 축소, 2) 무석콜마 공장 안정화에 따른 중국 실적 개선, 3) ‘케이캡정’ 매출 증가로 인한 지속적 헬스케어 성장 전망 등으로 성장 방향성은 여전히 긍정적."라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "1Q20 연결 매출액 3,844억원(+1.0% YoY), 영업이익 288억원(-9.1% YoY)으로 컨센서스 영업이익 292억원 대비 -1.4% 하회할 것으로 전망. ‘20년 연간 매출액 1조 6,758억원(+8.8% YoY), 영업이익 1,388억원(+17.8% YoY)을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS 투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.12 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.10 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.12 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.04.22 목표가 53,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권

- 2020.04.13 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.07 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권