thinkpool

메리츠종금증권에서 22일 한국콜마(161890)에 대해 "자회사 가치 부각"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 메리츠종금증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "1) 화장품 - 중국 실적 개선. 2) 제약 ？ 고성장 & 고마진. 자회사 CKM 지분 가치 재평가 기대 유효, 매수 접근 추천. 제약 사업의 호실적이 화장품 부진을 상쇄할 전망. 상반기 역기저 발생 및 전방 사업자의 보수적 기조를 반영, 물량 확보에의 어려움은 있겠음. 3분기부터 소비 회복이 나타날 것으로 판단, 상저하고의 흐름이 뚜렷할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2020년 1분기 매출액 3,864억원(+1.5% YoY), 영업이익 291억원(-8.2% YoY)을 기록할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 84,000원까지 높아졌다가 2019년9월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.04.22 목표가 53,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.09.27 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2019.07.15 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2019.05.15 목표가 84,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.22 목표가 53,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠종금증권

- 2020.04.13 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.07 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.04.06 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) SK증권