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유안타증권에서 24일 한국콜마(161890)에 대해 "대체로 아쉬운"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정, 김운옥 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "지난해 한국콜마는 핵심 수익부문인 국내 화장품이 연간 매출 2% 감소하고 수익성이 악화되며 일시적인 부진을 겪었다. 3분기 18%, 4분 기 7% 각각 감소했으나, 지난 1월 + 성장하며 회복세이다. 다소 느리나 무석의 가동률이 신규 온라인 고객사를 확보하며 상승 중인 점, 씨케이엠 또한 신약 케이켑의 처방액 증가 및 수출 확대 등이 긍정적 이며 각각이 2020년 전사 성장을 견인할 전망이다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 실적은 연결 매출 3,894억원(YoY+3%), 영업이익 278억원(YoY-30%)를 기록하며 컨센서스 영업이익 325억원을 15% 하회했다. 매출은 컨센서스와 유사했으나, 각 법인의 수익성이 대 체로 예상을 밑돌았다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Hold, 목표주가 52,000원 유지. 상반기는 실적 부진이 예상되어 투자의견 Hold 유지하나, 대다수 사업부문이 개선 추세인 만큼 코로나19의 영향이 잦아드는 시점에 관심도를 높일 필요가 있을 것으로 보인다. 최근 제약부문 매각설에 대해서는 <실사 진행 중>으로 확정되면 소통할 것을 언급했다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 84,000원까지 높아졌다가 2019년10월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 52,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.07 목표가 52,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.15 목표가 48,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.04 목표가 48,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.16 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 52,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.02.24 목표가 50,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자

- 2020.02.24 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.02.24 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) KB증권