thinkpool

NH투자증권에서 24일 한국콜마(161890)에 대해 "화장품 부문 개선 확인 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "4분기 실적은 시장 기대치를 하회. 코로나19 사태 외에도 여전히 국내외화장품 부문 실적 불확실성이 존재하고 있어 보수적인 접근 필요. 제약과CKM 부문 실적은 견조하나 화장품 업체로서의 매력도는 열위에 있음."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출액 3,894억원(+2.5% y-y), 영업이익 278억원(-30.3% y-y)으로 시장 기대치 하회. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Hold 및 목표주가 45,000원 유지. 그동안 우려가 컸던 국내 화장품 부문의 매출 하락과 중국 신규 공장의 느린 성장 속도가 추세적으로 개선되는지 여부를 확인하기 전까지는 보수적인 관점 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 90,000원까지 높아졌다가 2019년8월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.16 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.13 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.02.24 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.24 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.24 목표가 54,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권