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SK증권에서 21일 한국콜마(161890)에 대해 "[3Q19 Review] 헬스케어만 선전한 3 분기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "컨센서스 매출액과 영업이익 3,800 억원과 293 억원을 크게 하회하는 쇼크 기록. 국내, 중국, 미국의 화장품 매출 역성장과 제약 부문 수익성 악화로 부진한 실적 시현. CKM 은 케이켑정 호조와 함께 꾸준한 호실적 유지하며 추가적인 수익성 하락을 방어 "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q19 매출액 3,609 억원(YoY -3.8%), 영업이익 202 억원(YoY +160%)으로 영업이익 컨센서스 293 억원을 -31% 하회하는 실적을 시현하였다."라고 밝혔다.

한편 "중국 내 경쟁 심화로 인한 전방 고객사들의 수주 감소와 성장 정체 장기화."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 82,000원까지 높아졌다가 2019년8월 64,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2019.11.21 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.17 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 82,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.04.15 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.21 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.11.15 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.15 목표가 48,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2019.11.15 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자