thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 -0.14% - 증권사 목표주가 95,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.95%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.7%, 외국인 31.11% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요매물대는 65,100원 근방에 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 9일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.74% 오른 75,200원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 15.11% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마	1위	3.4%	1위	15.1%	1위	4.4
코스맥스	2위	3.3%	2위	8.0%	3위	2.4
대한유화	3위	1.9%	4위	-6.2%	4위	-3.2
SK케미칼	4위	1.9%	3위	6.0%	2위	3.1
동원시스템즈	5위	1.6%	5위	-10.3%	5위	-6.4
화학	-	1.0%	-	-1.4%	-	-1.4
코스피	-	0.4%	-	0.8%	-	2.0

관련종목들 상승 우위, 화학업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 화학업종은 0.14% 하락중이다.

SK케미칼	63,800원 ▲100(+0.16%)	코스맥스	134,500원 ▲1000(+0.75%)
대한유화	263,500원 ▼500(-0.19%)	동원시스템즈	59,000원 ▲100(+0.17%)

증권사 목표주가 95,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 95,000원이다. 현재 주가는 75,200원으로 19,800원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 한국희, 이효진 에널리스트가 " 우월한 외형 성장 잠재력 선호, 동사의 2017년 연결 매출액과 영업이익은 각각 8,378억원(+25.4% y-y)과 886억원(+20.1% y-y)으로 예상된다. 4분기부터 나타난 M&A 효과와 북경 콜마의 가동률 정상화가 외형 성장을 이끌 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이승욱 에널리스트가 " 폭풍우 속에 꽃 피운 실적, 지난해 9월 동사는 미국 화장품 ODM업체인 프로세스 테크놀로지스 앤드 패키징(PTP)를 인수했고, 이와 관련한 매출 136억원이 4분기부터 반영되고 있다. PPT는 열악한 설비를 보유하고 있어 신규 투자가 필요한 상황이며, 동사의 제조기술과 PTP의 색조 기술이 결합되며 향후 북미 시장에서의 영향력이 확대될 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

2월20일에 한국콜마 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,856.0억	189.0억	153.0억
직전분기 대비	15.8% 증가	21.7% 증가	57.9% 증가
전년동기 대비	33.3% 증가	46.2% 증가	52.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.87%로 업종평균 상회. PER은 29.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.77로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국콜마	대한유화	코스맥스	SK케미칼	동원시스템즈
ROE	19.4	19.5	23.6	7.9	20.6
PER	29.7	8.1	51.5	7.2	21.6
PBR	5.8	1.6	12.1	0.6	4.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 195,473주를 순매수했고, 기관도 12,818주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 208,291주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.95%로 적정수준 최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.95%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 하락폭보다 상승폭이 우월한 강세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 65,100원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 65,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 65,100원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 66,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한국콜마(주) 타인에대한채무보증결정
한국콜마(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
한국콜마(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
3월7일 :2월10일 :2월10일 :