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다올투자증권에서 5일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "3Q24 Review"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

다올투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "3Q24 실적 리뷰 및 투자전략 점검. 투자의견 HOLD 및 적정주가 40,000원 유지. 3Q24에는 전분기에 이어 실적 써프라이즈를 기록했으며, 4Q24에도 높은 수익성 지속 가능해 밸류에이션 메리트가 존재하나, 한온시스템 인수가 확정되며 이에 따른 전략적 방향성 제시가 필요한 시점. 밸류에이션은 P/E 3.4배이나, 한온시스템이 현재 20배 수준에 달하고 있어, 저가 메리트는 다소 부족."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24 매출액 및 영업이익은 각각 2.4조원(YoY +4.1%), 4,702억원(YoY +18.6%) 기록. 영업이익은 당사 추정치 및 시장 컨센서스 상회. 물류비 및 재료비 시세는 4Q24에 들어오며 부담이 완화되고 있어, 현재의 수익성이 단기적으로 이어질 가능성 존재, 수요에 대해선 부담요인 존재. 전년 동기대비 매출증가요인을 Break-Down시 볼륨상승의 기여도는 +1.1%, 판가 +2.1%, 환율 +2.7% 기록. 지역별로 매출액 증가분을 구분해 보면 한국/중국/유럽/북미 지역이 각각 YoY +11.7%/-11.2%/+11.2%/-3.2%를 기록. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년5월 85,000원까지 높아졌다가 2024년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.05 목표가 40,000 투자의견 HOLD

- 2024.10.11 목표가 40,000 투자의견 HOLD

- 2024.10.02 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.08.09 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.07.23 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.05 목표가 40,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.11.05 목표가 54,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.11.05 목표가 50,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.05 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나증권