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DB금융투자에서 9일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "타이어 제품 믹스 개선은 계속된다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "고부가가치 타이어 믹스 개선 구간: 18인치 이상 고인치 타이어 증가에 따른 ASP 상승이 지속될 것으로 판단. 특히 유럽시장에 주목. 현재 18인치 이상 타이어 매출 비중은 내수/북미/중국 모두 55% 이상인데, 유럽시장만 아직 38%임"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "25년 매출액은 9.6조원(+4.4%YoY), 영업이익은 1.6조원(YoY+2.0%)으로 예상. 2H24 실적 우려 요인은 1) 글로벌 완성차 물량 감소, 2) 미국시장 부진, 3) 물류비 상승이 있음. 미국의 반덤핑 관세 부과 소식에 동남아산 타이어 수입이 급증하고 있어 동사 수출에 타격이 있음. 원자재 가격 상승과 운임비 상승도 부담 요인. 따라서 관건은 유럽시장이 이 우려요인들을 얼마나 커버해줄 수 있느냐임. 유럽시장 고인치 타이어와 윈터 타이어 수요 증가가 미국 시장 부진을 상쇄해줄 수 있을 것이라 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 81,000원이 고점으로, 반대로 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 56,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.09.09 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.05.02 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.09 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.08.13 목표가 57,000 투자의견 매수(신규) BNK투자증권

- 2024.08.12 목표가 65,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.08.12 목표가 50,000 투자의견 BUY KB증권